我們的錢要放哪裡？(5)

那麼在現實生活中，我們到底該怎麼做才能賺錢呢？接下來我就要說明忙人的投資理財方法。

用金融工具紮實賺錢方法的五個基本原則

在進入這個主題之前，我歸納了五個必須牢記的原則。只要不偏離這些原則，我認為不可能賺錢的概率就會大幅降低。另外，這些原則所有的前提都是「我們無法預測金融市場」。

第一個原則：分散投資，分散投資，分散投資。

第二個原則：年報酬基準，十％超級優，五％頂呱呱。

第三個原則：沒有白吃的午餐。

第四個原則：投資需要成本和時間。

第五個原則：能夠管理的只有風險，報酬是無法管理的。

第一個原則是分散投資。金融市場是無法預測的，所以必須分散投資。以「資本資產訂價模式」 (Capital Asset Pricing Model)為首的數個現代經濟理論，都證實了分散投資做得越好，風險就降得越低，報酬也越穩定，所以沒有一個基金經理會希望報酬率恆常高於市場的平均值。

第二個原則，對於報酬不要期望過深。一聽到「投資」這兩個字，很多人就會會錯意，以為自己所持有的一百萬元馬上就會變成二百萬、三百萬元。從歷史上來看，全世界的年利普遍都在五％。因此，如果投資報酬率能夠到十％，也就是能夠有兩位數，這個數字就可以說是漂亮的不得了了。但是在這裡，我們還必須把複利算進去。報酬率是十％，經過了十年，本金就是原來的二．六倍，就算利率只有五％，也有一．六倍。有兩位數的報酬率，在金融業來說，就是超高的夢幻數字。

第三個原則是沒有白吃的午餐。當然，市場上也有年在四十利率三十％甚至％的高報酬金融商品。但是倒過來說也就是，因為市場上有下跌幅度這麼大的金融商品，所以才有能夠獲得這麼高報酬的商品。只是單一年度的報酬雖然高達三十、四十％，但是長期投資五年、十年，所得到的報酬率仍是平均值的可能性依舊非常高。反過來說，投資人可能不必承擔那麼高的風險。以日本為例，別說是五個百分點，就連賺個二％都不容易了。總之，金融界沒有白吃的午餐。

第四個原則是投資需要成本和時間。常聽到有人抱怨「共同基金的手續費太高了」，但是如果不委託基金經理人，由自己來操作的話，還是必須花費收集資料的成本，而且每一次買賣也要付手續費給證券公司。此外，如果賺了錢，剛賺的錢就必須繳稅金。也就是說，投資人必須從投資時的報酬平均值五到十％中，擠出收集資料的成本，還必須花時間研讀共同基金的說明書，甚至得孜孜不倦去了解經濟統計上各種數字所代表的涵義。

第五個原則是我們可以管理的只有風險，報酬是無法管理的。還是那句老話，我們無法預測金融市場。因此，我們自己可以決定的就是風險的量。高報酬伴隨著高風險，先衡量自己可忍受資產減少的程度，然後在「最壞的打算」之下做好資產配置，報酬就會隨之而來了。

以上是原理原則，接下來我要說明的是具體手法實踐的步驟。@

摘 自 《錢不要存銀行》 商周出版社 提供(http://www.dajiyuan.com)