多元配置 避免匯兌風險

【大紀元10月16日訊】自由時報記者廖千瑩／專題報導

美國聯準會降息後，加速美元貶值，影響美元資產投資人原有報酬率，投顧業者建議，國際匯市波動劇烈，投資人應採取多元貨幣配置，防禦匯兌風險，如果美元資產部位較多，可趁美元反彈，轉換部份資產到歐洲或新興國家的貨幣資產。

美元近來走勢疲軟，根據彭博資訊統計，72種全球各地貨幣中，9月份就有60種貨幣兌美元呈現升值。其中，升值幅度最高首推澳幣，9月以來兌美元升值8.56%，其次挪威克朗及紐元，分別升值8.11%及7.99%。

富蘭克林投顧認為，目前投資海外基金，多以美元或歐元計價，當美元持續貶值時，對於持有美元資產的投資人，衝擊較大。

不過，由於股市漲跌幅度遠高於債市，美元貶值時，主要波及債券型基金的投資人，尤其是投資美債者，匯損可能吃掉基金報酬率。

但如果是投資全球股債，就不須考慮匯率問題，富蘭克林投顧指出，以一檔美元計價的全球債券型基金為例，裡頭將廣納投資美、歐及亞洲等各國政府以當地貨幣計價發行的公債，在貨幣配置上已經達到多元分散，不需特別擔憂匯損問題。

值得注意的是，在美元走勢疲弱下，投資人現階段投資組合若太過側重美元資產，將承受較高的匯兌風險。

富蘭克林投顧建議，投資人應採取多元貨幣配置，除將美元及歐元納入核心配備外，其他具投資前景的新興亞洲、拉丁美洲及澳洲等，都可透過投資當地貨幣資產，讓投資組合有效防禦美元貶值風險。

摩根富林明資產管理協理邱可君認為，美元貶值，若只考慮匯價因素，此時反而是投資美元計價的海外基金的買點，可以用較少的新台幣，換到多一點美元，買到多一點海外基金單位數。

反之，若急著在此時贖回海外基金，期間產生的匯損將影響原有報酬率。

邱可君建議，美元趨貶時，海外資產較便宜，投資人反而可從市場前景來評估是否進場投資；不過，投資人整體投資組合中，還是應多元貨幣配置，美元及歐元資產都應持有，並搭配具投資前景及強勢貨幣的國家投資。

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