「規劃成功幸福的人生」專欄
【大紀元11月27日訊】(本報按)特邀陳昱霖博士主持系列講座「規劃成功幸福的人生」，提供讀者實用可行和生活息息相關的多元化資訊。主題有事業﹔創業﹔投資理財﹔退休預備﹔財富轉移﹔幸福家庭和高品質的生活。陳先生早年獲得醫學工程博士，曾在世界最大的醫療產品/器材公司主導產品的研發，研究論文獲得美國藥學科學院最高的榮譽的伊博獎（Ebert prize），他廣泛的興趣引領他進入財富理財規劃的領域，他精研古今中外成功者（各領域）的成功法則和共同的特質，他知行合一、創業有成，除了財富規劃領域外，在短短幾年建立了年營收有千萬美元的事業﹗陳先生平易近人又熱心助人提拔後進常鼓勵和輔導有志創業者規劃成功的事業和幸福人生。
本專欄每二週一次為公開互動的園地，歡迎大家發表感想，貢獻智慧和寶貴的經驗一起來耕耘這個園地，大家都能受益得造就﹗歡迎來函報社或直接聯繫陳先生，交換意見和心得。電話﹕（973）626-0754﹔傳真﹕（973）564-8891。
第二十五篇﹕退休前後的理財規劃﹕沒風險獲利高又可延稅複利成長的財富累積和免稅的財富傳承（二）
問﹕最先進的「股市指標儲蓄壽險」和傳統的「儲蓄性壽險」有何不同﹖
答﹕上期所介紹最先進的「股市指標儲蓄壽險」（Equity Indexed Universal LifeInsurance）獲得很多讀者熱烈的回應，來電諮詢和鼓勵，希望能提供更詳細的分析（探討）它和傳統的「儲蓄性壽險」有何不同和它的特殊優點。
傳統的「儲蓄性壽險」可分為兩大類﹕全壽險（Whole Life Insurance,W L）和優利（普及）壽險（Universal Life Insurance）﹔優利壽險（UL）又可分為「固定的優利壽險」（UL）和「可變的優利壽險」（Variable Universal Life ,V「可變的優利壽險」（Variable Universal Life,VLIL）L）。最早有的「儲蓄性壽險」是全壽險（WL），它的特點是「保費」（Premium）固定不變﹔三個重要因素（被保險者的性別、年齡和健康等級）會影響計算「保費」的多少﹔在相同的壽險額男性被保者的「保費」高於女性（同年齡和健康等級）被保者的「保費」，因為女性的平均壽命年齡高於男性五歲，因此女性保險成本（Cost ofInsurance）低於同年齡的男性。任何「儲蓄性壽險」的「保費」比「定期壽險」（Term Life Insurance）的「保費」高很多的原因是它包括「現金值」（Cash Value）的儲蓄（大部份的保費）和保險成本，「現金值」的儲蓄是延稅複利成長來累積財富而且可以靈活運用（不受年齡的限制）。
全壽險（WL）的「現金值」是投資在「政府和大公司」的債券（Bonds）生利息複利成長，目前「債券市場」（Bonds Market）利息較低，一般而言，大約付了14-15年的「年保費」就會付完了「全壽險」，因為那時候「現金值」裡的款額（資金）所產生的利息紅利（Dividends）足夠付「年保費」裡的「保險成本」時就能自給自足終身有「全壽險」，而且壽險額（理賠金）會逐年增加，將來「收益人」得到巨額的壽險理賠金是免稅（免所得稅）的﹗由於「全壽險」的「保費」是固定不變的，後來保險業界推出「保費」有彈性的「儲蓄性壽險」稱為優利（普及）壽險 （Universal Life Insurance），它和「全壽險」不同之處就在於它的「保費」是有彈性的（Flexible or Adjustable），經濟寬裕時可多付「保費」，「現金值」就更多來生利息（紅利）延稅複利成長，當經濟（可用的資金）較緊（暫時失業，有預料之外較大的開銷支出，…）時可少付「保費」或暫時不付「保費」，因有「現金值」可以週轉，壽險仍繼續有效來保障家庭經濟（收入）的安全﹗
1970年代股票證券投資公司推出「共同基金」（Mutual Funds）的股票投資觀念（方式），主要目的是分散（減少）投資風險，因為各類的「共同基金」有專業的經理群來評選幾十種或幾百種股票組成「共同基金」（Mutual Funds），它的投資風險會小於投資者（資金有限）祗買「少數幾種股票」的風險，「共同基金」就逐漸受投資者的歡迎，保險業界因應「共同基金」的風行就推出「可變的優利壽險」（Variable Universal Life ,VUL），它的「現金值」可選擇投資在各類的「共同基金」和固定債券的利息，也就是「共同基金」放在壽險名下的「現金值」來享有可延稅複利成長來累積更多的「現金值」，也就是期望「現金值」的獲利高於固定（債券）的利息。
可是最近10年（1994-2004）或5年（1999-2004）「共同基金」和「可變的優利壽險」（VUL）的「現金值」成長的表現 （Peformance）令人失望，大多數「可變的優利壽險」（VUL）裡「現金值」的成長低於「現金值」生固定利息的「全壽險」（WL）和「優利壽險」的成長﹗因為最近十年或五年股票市場「共同基金」的表現是令人失望的。雖然運用「共同基金」來投資的目的，是要分散（減少）風險，可是在不景氣股市低迷或崩盤，「共同基金」會有負獲利（損失），也就是會減少（虧損）資金，沒有保障﹗為了解決「沒有保障」的問題，保險業界很有創意地開發了「股市指標年金」（Equity Indexed Annuity，EIA），運用「保險」的方式來保障「萬無一失」（參閱第二十三篇），也就是在負獲利（損失）時，因為有「保險」，就變成零獲利而保值（不倒扣資金），在股市成長期能有比固定（債券市場）的利息較高的獲利﹗
「股市指標年金」(EIA採用S&P500，DJ-30，NASDAQ-100，…）真正是沒風險獲利較高的理想投資產品，又有複利成長的優點﹗唯一的限制是年齡要在59.5歲後提領就沒有國稅局（IRS）的10%處罰（提領款額裡的獲利部份的10%）。「年金」最大的優點，是它的投資額（稅後的資金）沒有限制，而且又享有可延稅複利成長來累積更多的財富﹗因此「股市指標年金」成為最受歡迎的「投資產品」，保險業界更進一步開發了最先進的「股市指標優利壽險」，它的「現金值」投資採用「股市指標年金」的方式加上要提領時沒有年齡的限制，可以更加靈活的運用「現金值」裡的資金，因為是壽險又有保障家庭經濟（收入）安全的功能。◇
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