投資專欄(二十四)零息國庫債券的投資

【大紀元11月27日訊】(本報按)花旗集團（Citigroup）旗下的史密斯巴尼（Smith Barney）財務證券公司投資副總裁黃傑源提供的《投資專欄》是幫助讀者瞭解美國投資的環境和途徑之一，應讀者之需每月推出兩次，若有任何疑問，歡迎來函報社或直接聯繫作者。電話﹕800-526-0829，ext.6282或網站：www.ssbfcs.com/eddie_hui。

　　高等教育的費用每年增加5%以上，現在就為子女的將來籌劃並不過早。私立大學四年的費用在2021年的時候，估計會超過$291,832.00元。父母怎樣開始積取這筆款呢﹖

　　零息國庫債券（Zero-Coupon Treasury Bonds）是其中一個好方法，它是零息投資裹的一種其它還有存款證書（CDs）和公司證券（Corporate Bonds）。

　　零息國庫債券﹕代表持有美國國庫期票或者公券（U.S. Treasury notes or bonds)將來利息本金收入。這種投資很安全，因為它以美國政府做後盾。

　　此種債券是以期滿價值（Maturity Value）的折價出售。期滿價值通常是1,000元。也就是說，其票面價格是1,000元。每六個月所增加的複利會自動地加入本裡，使投資者可以免除自己重新投資的麻煩。

　　舉例說明﹕一張面額1,000元，十年期限4.84%收益率，零息國庫債券，現在的價格大約是580元。如果是二十年期限，其價格大約是360元，等於5.08% 的收益率。無論如何到期滿時，所贖回的資金都用票面價格1,000元來計算。

　　可以先估計自己將來的開支和財務需要，然後利用階梯法（Laddering）投資在不同期限，不同收益率的率零息國庫債券上。選擇的期滿日期可以是子女進入大學的那幾年。階梯法的作用是平衡因利率的變動所造成的損益。當債券尚未期滿時而賣出的話，其價格的多少視當時利率而定。

　　零息國庫債券每年有個期滿日期（二月、五月、八月和十一月）。期限最長可達三十年。

　　零息國庫債券可以設在任何戶內，若放在個人退休帳戶IRA，自行創業者(Keogh)，養老金和利潤分擔(Pension and Profit Sharing)帳戶，或者保管帳戶(Custodian)內就有省稅的好處。

　　總結而論，為子女的將來著想，必須詳細謹慎地做出計劃。零息國庫債券是值得考慮的一個。財務和稅務顧問可以幫忙決定這類債券是否適合你投資。

　　Smith Barney 不提供稅務諮問，這方面請就教於你的稅務顧問。

　　Smith Barney 是Citigroup Global Markets Inc.的一個分支和服務商標，是 SIPC 的一員。 ◇

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