美國共同基金機構非法交易

【大紀元9月4日訊】(美國之音記者木風9月3日報導) 紐約州總檢查長星期三向紐約最高法院提出訴訟，指控美國一些大的共同基金機構非法進行證券交易，給基金股民造成重大損失。

*違法操作對衝基金*

紐約州總檢查長埃利奧特﹒斯皮策星期三在遞交給紐約最高法院的指控材料中表示，美國主要的共同基金組織都參與了廣泛的違法對衝基金操作。在過去的四年中，五家最大的共同基金機構在非法操作中給投資人造成數十億美元的損失。斯皮策說：“我關注的首要問題涉及共同基金的不正當行為。原因是我們過去都把共同基金看作是安全港。數以百萬、千萬計的美國人都把自己的積蓄交給共同基金機構進入市場投資。這些機構理應具有高度的道德標準。正因為如此，這些機構的違法行為才更加令人不安。”

斯皮策在指控材料中提到的涉嫌公司包括第一銀行(BANK ONE)、加納斯資本集團公司(JANUS)、斯特朗資本管理公司(STRONG FINANCIAL) 、美利堅銀行和國家基金(NATIONS FUNDS)。斯皮策說，這些公司在1999年到2003年期間非法給予對衝基金特許交易權，交易規模高達6萬8千億美元。共同基金是人們為了減小投資風險而由管理機構把資金分散投資於許多證券的一種投資方式。但是有一部份富有的投資者願意承擔更多的風險獲取更高的回報而同意基金管理機構用這部份資金進行風險更大的證券交易活動，特別是對衝基金。

*利用缺陷謀利*

斯皮策指出，對衝基金獲得了一些包括延期交易等交易特權，利用市場機制的缺陷謀取暴利。報導引用斯皮策的話說，允許延期交易跟允許參加賽馬賭博的人在參賽的馬已經抵達終點後再下賭注沒有任何區別。所謂延期交易是指在下午四點股市停止交易之後到六點半之間的交易活動。在這段時間裡，交易量一般都比較小，市場價格更容易受到基金的操縱。

美國波士頓的一家基金管理公司“波士頓顧問公司”副總裁蒂姆﹒伍爾斯頓(Tim Woolston)在接受採訪的時候介紹說，基金機構的這類做法已經存在多年，很難說是違法的，頂多算是不道德的。他解釋了延期交易中基金操作的特點。伍爾斯頓說：“基金賺取利潤有兩個方法。一是基金股票的價位每天定一次。這和股市價格不斷變化是不一樣的。在正常交易結束後，基金的投資組合價值要進行計算，股票的價格是投資組合的總價值除以市場股票的總數而得到的結果。股票的定價一般在五點半公布。基金管理人往往參照前一天的定價和市場交易結束後的行情，趕在5點半之前進行交易，從中獲利。”

*借機空頭交易*

伍爾斯頓提到的另外一種獲利的方法是基金機構在延期交易這段時間看準機會做空頭交易。因為這個時段交易的人很少，基金組織可以根據收市之後的新的信息來判斷市場走向，並利用自己掌握的大量資金操縱市場價格。

紐約州總檢查長斯皮策表示，他已經跟違規的對衝基金公司加納利資本合伙人公司(Canary Capital Partners) 達成解決辦法，加納利公司將賠款千萬美元。有關的調查還在繼續。

斯皮策說：“我們還在進行調查。這三千萬美元肯定不會再給共同基金的管理人，也不會給那些違規的基金老闆。我們暫時保留這筆賠償基金，以便將來把這筆錢歸還給投資人。”不過，據《環球郵報》報導，加納利公司沒有承認也沒有否認斯皮策的指控。這家公司表示，它之所以同意賠款，是為了避免一場曠日持久的官司。

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