日本投資散戶「渡邊太太」再度活躍國際

【大紀元2013年03月19日訊】(大紀元記者程木蘭綜合報導)掌管日本家庭理財的投資散戶「渡邊太太」已長時間處於休兵狀態，但隨著安倍經濟學(Abenomics)效應向下涓滴，惠澤到全球第三大經濟體的消費者和私人投資者，加上全球經濟復甦希望漸趨明朗，這些精明且資金雄厚的外匯操盤手正再次躍躍欲試。

據《金融時報》報導，過去18個月，在強勁日圓和疲弱海外前景的背景下，「渡邊太太」(Mrs Watanabe)賣出了淨3.6萬億(兆)日圓(約378.8億美元)的外國證券。

報導中稱，這一陣，日本投資戶對現有海外頭寸進行獲利回吐，意味著更多散戶資金正回流至日本。在今年從海外匯回的21.6億美元資金中，有很大一部分引發日本小盤股和房地產投資信託上漲。

不過，隨著各方預期日圓進一步貶值，基金表現良好，投資散戶為尋找更好的收益，日本資金將很快成為淨流出。

「渡邊太太」資金雄厚

長期活躍於國際貨幣市場上由日本家庭婦女組成的百萬大軍「渡邊太太」，名聲享譽全球。因渡邊是日本常見的姓氏，借用於此為俗稱。台灣股市也有類似由家庭主婦組成的「菜籃族」。

「渡邊太太」最擅長的投資是日圓套利交易(Yen Carry Trade)，即借入低利率的日圓(日圓長期實行零利率政策)，投資於收益率較高的國外債券或外幣存款。只要日圓不大幅走強，就可套取利差收益。

據日本央行數據顯示，日本家庭總資產為約15.9萬億(兆)美元，其中超過一半為現金和存款。美國和歐元區家庭總資產分別為53.6萬億美元和19萬億歐元，而現金和存款比例分別為14%和37%。

「渡邊太太」的由來與投資組合的變遷

二戰後，日本經濟經過長達30年的高速增長，產生了富裕的中產階層。日本政府的外匯儲備超過1萬億(兆)美元，但國民外匯儲備卻三倍於政府，日本不但藏富於民，而且藏匯於民。如此龐大的個人外匯資產，自然產生廣泛的國際投資理財需求，「渡邊太太」也就應運而生。

日本典型城市家庭的結構是：男人在外拼命工作賺錢，女人在家看孩子、主持家務，並主理家庭財務。過去「渡邊太太」多是一些退休或年紀較大的家庭婦女，但近年來「渡邊太太」已日趨年輕化。日本家庭婦女經常聚會，聽小型講座，過去多集中於「烹飪、育兒、插花」一類的雕蟲小技，後來變成理財課程和海外投資講座成了頗受歡迎的主題。

早期投資多集中於世界各大城市不動產。後來逐漸多元化，投資組合中股票和債券成為主流，同時另類投資日趨活躍。本世紀以來，日本長期的零利率政策，投資海外的日圓套利交易也就應運而生。特別是，近年來迅速發展的網上交易，使「渡邊太太」們在白天忙完家務後，可以在晚上點擊鼠標完成各類海外投資交易。

近日熱捧的投資標的

該《金融時報》報導，各種基金在日本投資信託市場密集推出，這是散戶的主要海外投資渠道。今年2月有70支基金向公眾推出，是1月的3倍多。

上月底，野村資產管理公司(Nomura Asset Management)發行了一支以巴西貨幣雷亞爾(Real)計價的基金，籌資6.53億美元，為巴西主題基金3年來最大籌資規模。

最明顯的受益者是美元，最近幾個月，資金流入美元資產的比例達到最高水平。

其中很大一部分是通過去年末日興資產管理公司(Nikko Asset Management)推出的美國股票基金Gravity Americas實現的，該基金發行規模達到21億美元，為歷史上第三大。

另一個明顯受益者是墨西哥貨幣比索(Peso)。墨西哥比索兌日元匯率今年上漲13%，部分是得益於來自日本的資金。

俄羅斯盧比(Ruble)資產也看到大規模資金流入，今年約有2.75億美元。特別是通過Uridashi債券，這是面向日本散戶銷售的外幣債券市場。

野村外匯策略主管池田雄之輔(Yunosuke Ikeda)指出，流入墨西哥和俄羅斯資產的很大一部分資金，來自拋售澳大利亞資產所得。部分原因是中日外交關係近來惡化，而日本投資者認識到，對中國經濟最敏感的貨幣是澳元。