希臘留不留歐元區 全球嚴陣以待

【大紀元6月16日報導】（中央社雅典16日法新電）在明天舉行全球矚目的國會大選前夕，希臘人面臨左右兩難的處境，也就是投票反對緊縮，或投票支持可讓希臘留在歐元區的政黨。而重新談判國際金援希臘的條件，是不可能的事。

希臘5月6日舉行第一次國會選舉，因為各黨都未過半，且無法組成聯合政府，必須於明天再度選舉。

挑起麻煩的激進左派聯盟（Syriza）黨魁齊普拉斯（Alexis Tsipras）矢言撕毀紓困協議，這項協議讓債臺高築的希臘以大幅刪減預算，換取救命金援；他也表示將與債權人重新談判債務。

37歲的齊普拉斯本週說：「這項紓困協議已是過去式。它將在18日永遠成為歷史。」他給自己10天的期限談判，以趕得上28日與29日的歐洲領袖峰會。

齊普拉斯說，歐洲的氣氛已經轉向反對撙節，歐洲聯盟（European Union）與國際貨幣基金（International Monetary Fund）將妥協，以免讓希臘有退出歐元區的風險，對全球經濟帶來震撼。

支持激進左派聯盟的45歲雅典老師卜里米（Meri Primi）說：「我們想要歐元，不過，我們也得活下去。我們不能把一切都犧牲掉。」卜里米的薪水過去兩年減少400歐元，降至每個月1100歐元。

在新民主黨（New Democracy Party ）集會上，1名不願具名的支持者說：「我希望恐懼能戰勝憤怒。」他指的是黨魁薩瑪拉斯（Antonis Samaras）提出的警告，指把票投給齊普拉斯，希臘將回頭再用舊貨幣德拉克馬。

讓許多希臘人感到受挫的，不只是國際債權人強加在他們身上的撙節措施，還有好幾十年來的任人唯親，政府的貪污腐敗，以及政治人物間無止盡的鬥爭。

77歲的弗拉維亞諾斯（Michalis Vlavianos）在國會前面的廣場販賣樂透彩券，補貼他每個月630歐元的養老金，他說：「組成兼容并包的聯合政府，希臘才能做得好。」

支持社會主義的「新聞報」（Ta Nea）今天說，這場具「歷史性」的選舉，是「留住歐元…或是冒回到德拉克馬風險之間的兩難」。

歐元集團警告希臘勿退出歐元區

歐元集團主席榮科警告希臘，不要背棄歐元。他接受報紙訪問時同時表示，如果反撙節的希臘激進左派贏得明天的國會選舉，將使歐元區面臨「無法逆料」的後果。

激進左派聯盟（SYRIZA）選前與保守派的新民主黨（New Democracy）勢均力敵。這次選舉將決定希臘是否留在歐元區，以及是否會造成全球金融市場動盪。

榮科（Jean-Claude Juncker）告訴奧地利「使者報」（Kurier）：「如果激進左派勝選－這個可能性我們無法排除，歐元區面臨的後果將無法預測。」

他說：「我們必須與任何（希臘新）政府商談。我只能警告（希臘）每個人，不要退出歐元貨幣聯盟，否則歐元區可能喪失內部凝聚力。」

他指出，如果希臘退出歐元區，除了他們本身面臨的經濟與社會後果，整個歐元貨幣聯盟會受到傷害。他表示：「此事一定要避免，這會傳達毀滅性訊息。希臘應該要體認到這一點。」

榮科說，不論那個政黨勝選，歐洲各國領袖都必須儘快與希臘新領導人處理希臘改革計畫。他指出：「即使希臘第三度舉行國會選舉，也無濟於事。」

榮科說，他明天晚上會與歐洲中央銀行總裁德拉吉（Mario Draghi ）與歐洲聯盟執行委員會經濟與貨幣事務執行委員雷恩（Olli Rehn）舉行電話會議。（譯者：中央社何世煌）

無法想像的景況，突然似乎有可能發生。銀行家、各國政府和投資人正在為希臘可能停止使用歐元未雨綢繆，希臘此舉可能會讓混亂擴散到全球金融體系。

美聯社報導，預想中的最糟情況是多國政府債務違約、歐洲銀行出現擠兌以及2008年秋季金融危機爆發後的全球信用緊縮危機重現。

希臘17日舉行的國會選舉結果，將會決定以上情況是否會發生。反對以各種嚴苛撙節措施交換歐洲鄰邦紓困的「激進左派聯盟」（Syriza），可能會在這次選舉中大有斬獲。

如果激進左派聯盟掌權，且拒絕紓困方案設定的各種條件，希臘可能會喪失金援，被迫債務違約，並認定為求生存它必須重新發行舊貨幣德拉克馬（drachma）。

那樣做是否行得通，沒人有把握，因為歐洲聯盟憲章並無某國退出歐元的機制。與此同時，銀行和投資人已勾勒出各種漣漪效應。

他們認為，希臘將會引爆全面危機，迅速蔓延至歐洲其他地區，接著衝擊到美國股市，且油價勢必會重挫，歐元兌美元匯價將會暴跌，大型銀行將會在複雜交易中蒙受虧損。

★第一幕：

希臘退出歐元會是什麼情形？最壞情況從一團混亂起始。

希臘政府重新採用舊貨幣德拉克馬，並宣布匯率為1德拉克馬兌1歐元，但貨幣市場不會這麼聽話。銀行外匯專家預期，在德拉克馬重新登場後不久，幣值就可能會腰斬。

對希臘而言，那可能意味通貨膨脹飆漲，根據部分估計，第1年就可能高達35%。希臘是淨進口國家，勢必得為石油、醫療設備和任何其他進口商口，支付更高代價。

倫敦美銀美林公司（Bank of America Merrill Lynch）外匯策略師范瓦基迪斯（Athanasios Vamvakidis）說，希臘政府和銀行目前仰賴國際貸款維生，如果捨棄歐元，希臘可能會被融資市場列為拒絕往來戶。因而希臘中央銀行勢必得印製更多德拉克馬，來彌補無法從國外借貸得來的資金。

那是分析師指稱，重新採用德拉克馬將會是導致希臘政府公債違約的原因之一，這可能導致歐洲中央銀行及其他國際融資機構蒙受損失。

大多數人認為，外國銀行也勢必被迫勾銷對希臘企業的貸款。如果德拉克馬貶值一半，實際上等於外債倍增，希臘如何還得起。

歐洲銀行將會首當其衝。根據金融服務業者野村（Nomura）的分析，歐洲銀行業已設法大幅減記希臘債務，但截至去年底仍握有650億歐元債權，主要是對希臘企業的放款，其中法國銀行將會蒙受最大損失。

★第二幕：

可怕的景象將會是，歐洲中央銀行和歐盟必須說服政府公債投資人，他們必須確保葡萄牙、西班牙和義大利不會步希臘後塵，相繼出走。要不然，這些國家的借貸成本勢必會更大幅飆升。

目前歐洲領袖試圖平息債券市場恐慌的主要方式是，透過兩項紓困基金貸款給體質脆弱政府。但專家指出，充當遏止危機擴散的這些金融防火牆，需要更多銀彈。

如果希臘退出歐元，將會加深債券市場交易商對西班牙、葡萄牙和義大利的疑慮，並拋售那些國家的政府公債，導致那些政府公債的殖利率飆升。

借貸成本攀升將會使陷入困境國家的預算更拮据，陷入更深債務泥淖。債券價格暴跌也會危及處境艱困的歐洲銀行，這些銀行持有龐大部位的政府公債。

情勢演變至此，歐洲各地銀行出現擠兌的風險將會很高。人們將會擔心銀行可能會倒閉，並爭先恐後提領存款。分析師和投資人表示，那是最令人擔心的景象。

接下來，危機將會雪上加霜，銀行可能相繼倒閉，倖存的銀行可能會停止相互融通，信用緊縮可能會讓歐洲商業停擺。

★第三幕：

專家指出，透過把歐洲銀行業與美國銀行業緊緊綁在一起的繁複貸款與其他金融交易，風暴將會從歐洲擴散到大西洋彼岸。美國布朗大學教授布萊斯說，他認為2008年金融風暴中惡名昭彰的信用違約交換 (CDS)，將會是危機擴散的主要管道。

管理逾2.5兆美元資產的貨幣市場共同基金，估計約15%投資於歐洲。歐洲銀行也大量持有美國抵押貸款債券，如果它們被迫拋售，美國抵押貸款利率可能會暴增，危及美國房地產市場。受驚嚇的歐洲和美國銀行，可能緊縮對企業的信用貸款。

但也並非完全沒有樂觀面，很少人相信危機將會惡化至這種地步。為希臘退出歐元而未雨綢繆的銀行家認為，歐洲領袖一定會被嚇得趕緊採取行動，美國聯邦準備理事會（Fed）與其他各國央行已從2008年的金融危機中學到教訓，也會迅速推出對策，遏阻這項夢魘的開展與擴散。

如果出現最糟情況，巴克萊集團（Barclays）分析師試圖估計其影響。他們指出，2008年9月雷曼兄弟控股公司（Lehman Brothers Holdings）破產後的日子將會重現，估計油價將會暴跌至每桶50美元，歐洲地區以外股市將會重挫30%，美元匯價將會大幅升值至幾乎與歐元平價。