美加緊調查標準普爾的評級工作

【大紀元2012年01月18日訊】（大紀元記者李賽琳編譯）據《華爾街日報》週二（1月17日）報導，美國聯邦檢察官正在加緊調查標準普爾(Standard & Poor’s)在金融危機爆發前對抵押貸款證券的評級是否存在問題。美國參議院常設調查小組委員會在一份報告中，稱信用評級機構是金融危機的「元凶」。

調查重點：是否忽略評級標準

標準普爾是美國最大的信用評級公司。最近幾個星期來，至少有5個前標準普爾的分析師受到司法部官員的詢問。

根據被質詢的前標準普爾分析師的說法，調查集中於是否存在公司經理為了滿足銀行客戶急於出售證券的要求，而在評估抵押貸款產品時忽略其自身設定的評級標準。

蔑視標準，是違反證券交易委員會規則的行為。監管機構要求信用評級公司遵循其既定的、通常也是公開的標準，讓債券發行者和投資者瞭解，產品是如何被評估才得到某一特定評級的。

但在實踐中存在著所謂的「評級購買」（ratings shopping），一些銀行家選擇能夠提供最高信用評級的公司，並威脅如果評級低就把生意給別人做。按照一些國會議員的說法，銀行和其他債務發行人花錢請評級公司做評估，涉及利益衝突。

標準普爾被調查的原因

去年八月，「華爾街日報」報導，美國司法部和證券交易委員會（SEC）正在審查2008年金融危機爆發前，標準普爾的評級過程及其最大的競爭對手穆迪公司的「穆迪投資者服務」。

去年九月，標準普爾表示，它已收到一個SEC的韋爾斯（Wells）通知，警告其公司可能因2007年的一個債務抵押債券（Delpinus 2007-1）的評級而面對民事執法行動。

債務抵押債券（collateralized-debt obligation， CDO），是將次級抵押貸款和其它資產集合在一起，分成小單位出售給投資者。

在2007年8月房市開始顯露崩潰跡象時，標準普爾對這個16億美元的CDO的最初評級為AAA，而在6個月後將其評級降級至「垃圾」。

標準普爾公司表示，它正在配合監管機構的調查，並指威爾斯通知「既不是正式指控，也沒有發現不法行為。」

美參議院：評級機構是金融危機的「元凶」

根據美國參議院的一份報告，從2002年到2007年，標準普爾對債務抵押債券和其它結構性金融產品進行評級的年收入增長了3倍多，達到23億美元。

在2007年下半年，標準普爾、穆迪和惠譽國際評級開始對數以千計的、最初給予最高評級的與抵押貸款相關的債券，進行降級處理。

美國參議院常設調查小組委員會在一份報告中，稱評級機構是金融危機的「元凶」。

根據參議院的調查，銀行和評級機構之間的電子郵件表明，「抱怨有關評級方法、標準或決定的投資銀行家，往往能夠獲得例外和其它優厚的待遇。」

（責任編輯：童宇）