天使投資 矽谷創新發展的推手

【大紀元2010年11月19日訊】(大紀元記者楊少玉聖塔克拉拉報導）近廿年來天使資金（angel fund）是帶動矽谷創新與發展的火車頭之一，更是網路蓬勃發展如Twitter, Facebook的幕後重要推手，但在2008年經濟衰退後，天使資金也隨之偃旗息鼓不少。值此經濟似逐步脫離泥沼之際，矽谷創業公司（start-ups）如何吸引天使投資？美西玉山協會17日舉行天使投資論壇，吸引了約70名矽谷企業家及投資專家參加。

Sand Hill天使公司總裁 Anurag Nigam表示，吸引他投資的四項條件為團隊、產品、吸引力及收益。他特別強調企業模式的重要性，因為很多產品很容易被模倣，而且有些剛畢業的聰明小毛頭運用創意，一下子就把現有市場給打亂。

天使網絡Keiretsu論壇的企業界處長 Gene Chien說，「團隊」是他們投資的首要條件，創業公司必須展現自己更好、更快、更便宜的優勢面。產品反而不是他們最看重的因素，因為科技變化太快，有些產品看似甚佳但馬上被市場淘汰。

論壇主持人、聖約翰金融投資集團（St. John’s Capital Group）執行長葉立文說，天使投資綜合來說最重視「人」的因素，也就是企業家（entrepreneur）本身的特質與能力。

對於創業公司最好向什麼渠道募集資本？Nigam認為，能向銀行貸款是第一位的，其次才考慮天使資金或創投資金（Venture Capital）。生命科學天使投資集團Casey McGlynn則建議創業公司在尋找資金時要堅持不懈，他說：「聽到一百個No之後才聽到一個Yes是家常便飯。」Nigam還建議，創業公司必須在每個階段達到某些里程碑，這樣才能持續地吸引天使資金或創投資金繼續燒錢。

對於有興趣做天使投資的人，現場天使投資專家異同口聲表示，首先必須要「賠得起」，Chien說：「天使投資是賠很多錢最好的方法」。

Nigam說，他個人投資了45筆生意（deal），其中有一家全壘打，他用了這一家的獲利去付其他家的損失；而且天使投資的風險極大，創業公司一開始可能是X，幾年後變成Y，然後又變成Z，最後還可能從地球上消失。他說：「我不喜歡用Nike的口號，但對於有興趣做天使投資的人，我還是建議 “Just do it”，因為除了錢之外，你不會失去什麼，就是去享受你想做的事。」

11月16日剛在台灣掛牌上櫃的華星光通是是矽谷天使資金最新的成功案例，這是著名多元創投顧問林富元個人天使投資第23次成功。和Sand Hill 、Keiretsu 分散式的投資模式相比，林富元的投資模式比較屬於「集中型」。他說，他幫助創業公司成功的關鍵在於深刻地紮下去挖掘出價值，「如果你享受這個過程，你就能創造出價值。」