乐活投资重社会责任环保 长期投资具潜力

【大纪元10月7日报导】（中央社记者林憬屏台北七日电）“乐活”概念现在也在投资市场发扬光大，乐活其实是来自重视社会责任投资的延伸。根据统计，乐活概念投资比重越来越多，专家认为，长期投资具有获利空间，尤其股市浑沌不明时，更具潜力。

理柏（Lipper）分析师冯志源指出，社会责任投资由来已久，基金分类别上有“道德基金”，过去是东正教对教徒规定，只能投资符合教义标的，例如符合环保、人权、劝人向善等，后来概念延伸，现在的社会责任投资，指的是投资那些亲力执行环保、社会回馈的企业。

社会责任现在延伸更广，注重社会责任、延续性、环保、健康都被视为“乐活”投资。乐活是“LOHAS”中文直译，为Lifestyles of Health andSustainability的缩写。

这类投资在台湾尚不如欧美普及，不过国内有几档相关基金投资，包括美林、康和、德胜安联等基金业者都有乐活概念的节能环保基金，投资欧美国家为主，德盛安联最近也在募集绿能趋势基金，投资全球替代能源、水资源和环境污染控制等三大产业。

根据理柏统计，美国社会责任投资概念的相关基金总资产规模已达2兆美元以上，今年以来，道德基金平均投资报酬率为13%。

荷兰银行国际市场香港主管暨私人投资产品亚洲主管黄集蔚指出，美国这类连动性商品不少，有退休保本类、短年期保本投资等，连结与乐活概念相关一篮子股票。

荷兰银行在香港也有连结乐活概念投资的保本型结构商品，过去三年平均报酬率约7.8%，近期亦规划在台推出这类乐活结构性金融产品。

黄集蔚指出，根据统计，1990年代，美国只有10%的基金会投资对社会有道德责任的股票，但2000年代，比例已高达90%。亚洲国家这类商品还在起步阶段，相关投资多半连结欧美商品，选择的投资标的多为知名大公司，从事水资源、替代能源、环保、有机产业等。

他也指出，当股市大方向浑沌不明时，预估会有资金转入这类投资，乐活概念投资具有相当的潜力。

两岸三地近年乐活意识抬头，不少企业标榜环保、社会责任等，黄集蔚提醒投资人应注意这些企业是否确实身体力行？或只是宣传？

台积电就是乐活概念股，冯志源指出，“道琼永续性指数”即将具有社会责任的企业编入其中，台积电就是此一指数的成分股，由于台积电在台从事公益不遗余力，获利稳定，年年入选。要被列入“道德基金”类别，投资的所有个股都必须有社会道德责任。

他并指出，能够列入“道琼永续性指数”的企业，除了必须重视社会责任、环保外，也必须获利稳定，回馈自己的国家等，才能入选为成分股。

投资这类基金属于稳健型投资，冯志源表示，这类基金投资多为股票型基金，多少都有风险。至于外银的保本结构型商品，黄集蔚说，投资人可以选择年期较短、一年可提前赎回的保本商品，应有稳健获利。