避险变冒险 摩根巨亏20亿美元

【大纪元2012年05月11日讯】（大纪元记者黄捷瑄编译报导）美国最大银行摩根大通集团（JPMorgan Chase）10日宣布巨额亏损，该公司的首席投资办公室（CIO）在近一个半月的衍生性商品投资中损失约20亿美元，若加上摩根大通的证券交易收益10多亿美元，第二季度仍亏损约8亿美元。

据BBC报导，CIO过去6周烧掉20亿美元，主因是衍生性商品押错注，本应作为公司避险的策略失败。摩根大通执行长狄蒙（Jamie Dimon）在临时电话会议中表示，最终损失可能增加到10亿美元，但还要看市场未来反应如何。

摩根大通的盘后股价下跌6%，其他银行股也跟着遭殃，高盛、花旗和美国银行也在盘后交易中损失惨重。

一分文件指出，结果证实这项避险投资组合比银行预期的“更冒险、更波动、更缺乏效率”。狄蒙说：“这错得离谱”、“这是我们自找的，而且不是我们希望经营企业的方式。”摩根将从中“学到教训、修正它，并且继续前进”。他补充，银行正在以“负责的”方式出脱一些有问题的投资组合，使股东的损失减到最低。

CIO是银行用来操作避险投资组合的单位。避险是一种投资操作，用来减少价格波动对资产价值造成的风险。一分文件显示，这个亏损会伤害摩根大通这个季度的盈利，也会重创银行的形象。

在2008年的金融海啸中，摩根大通因为避免了许多风险投资，使其体质较同业更好。

狄蒙说，造成损失的交易可能不会被“伏克尔法则”（Volcker rule）禁止。伏克尔法则计划限制银行在某些投资组合上使用自己的钱，不能挪用客户的存款，但法案遭到华尔街强烈反对。

狄蒙承认，这个错误使得曾公开批评伏克尔法则的他特别难为情。他之前说：“这是一群专家手中的游戏，就是这样。”

波士顿大学的教授、前美国联邦准备理事会的监管员威廉斯（Mark Williams）在BBC的节目上说，纳税人应该关注这类交易损失。“纳税人最后得为这种‘大到不能倒’的银行提供纾困。摩根大通就是如此。一个应该在首屈一指行列中的首席银行，怎能容许面临这样的风险呢？”

（责任编辑：毕儒宗）