※ 收入最高的配偶／伴侣可能需要的寿险最少
正如我们说过的，寿险的目标是维持你死后其他家庭成员的生活水准。因此，如果你是你的婚姻或伴侣关系中收入最高的那个人，你会认为你需要最多的寿险。
未必如此。如果你的配偶／伴侣比你年轻或希望比你晚一点退休，她可能有比你更多余命（remaining lifetime）的收入得保护，在这种情况下，她会需要更多的寿险。毕竟你的生活水准不只是靠目前的收入，也得靠未来所有的收入。
※ 有钱人比一般人有更大的储蓄和保险问题
由于逐次给福利金的模式，与有钱人比较起来，社会福利退休和遗属津贴取代了很大一部分工人阶级提前退休或守寡的收入。
另一种说法是，政府透过社会福利金为那些比较不有钱的人做更多储蓄和保险。因此，大多数的家庭比有钱人更不需要自行储蓄或买保险。
※ 极大化退休账户的供款通常没有必要
正如我们之前提到的，退休金账户和其他延税账户可能会是税务陷阱。但除了税的问题之外，在这些账户里供款也意味着得降低你目前的生活水准，来提高你未来的生活水准。
如果你有融资限制（cash-constrained，又称借贷限制或流动资金限制）的问题，就会发生这种结果。
在这种情况下，想要有一个非常平滑的生活水准，可能需要借贷远远超出任何银行会允许的数目。
用点比较赤裸的说法来看这件事吧。假设你和伴侣赚的钱仅够维持基本生活，而且名下的资产少得可怜，但你有一个有钱的伯父，刚发现自己患了绝症，只剩三年可活。
你的有钱伯父答应你，如果你在他死前每天去探望他，就把他名下一百万美元的财产留给你。
你拿这个承诺去跟当地的银行借钱，希望可以立即提高你的生活水准，而不是等到三年以后。
银行当然会说“很抱歉”。对银行管理者而言，承诺继承当然不能当做有效的贷款抵押品。
所以你继续过着低生活水准的生活，直到你的有钱伯父断气，那时你的生活水准就会大跃进。
大多数年轻和中年的家庭似乎常因高抵押贷款支付额、汽车贷款、大学教育费用，和其他超出他们能力的支出，加上普通的劳动所得成长，很难向银行借到钱。
有借贷限制的家庭仍想平滑他们的生活水准，但无法以合理的利率借贷到足够的钱，达到这个目标。因此，他们的消费实际上可能需要一段时间才会逐步上扬。
想了解借款限制的期限，我们回到有钱伯父的例子。假设你有一个更有钱的姑妈裘蒂，她建立了一个信托基金，从现在开始到你六十五岁为止，在十五年之内给你二千万美元。
在这种情况下，你的生活水准在有钱伯父死之前这段期间会非常低，接下来到六十五岁这段时间会提高，然后六十五岁之后会再高一点。
在有钱伯父死前的这段时间就是借贷限制区间，介于有钱伯父死亡和收到裘蒂姑妈的礼物这段期间，则是第二个借贷限制区间。
对现金有限的家庭来说，最大限度地提高退休账户的供款，可能是为了老年时有高出很多的生活水准，因此必须削减目前的生活水准──最好真能活得那么久。
在这种情况下，极大化退休账户的供款来提高家庭每年的生活水准这种作法就不再是一个双赢的情况。
许多年轻的家庭即便他们的雇主掏出腰包配合他们供款，他们也未能极大化他们的退休账户供款，这种情况一点也不令人意外。
※ 等待领取社会福利金，可以大幅提高生活水准
如果你愿意等待领取社会福利金的时间，社会福利可以提供非常棒的回报。
例如，如果你正处于正常退休年龄到七十岁之间的年纪，多等一年再领取福利金，等你领到这些福利金时，它们已经增加了约百分之八，而且永久如此。
这个回报不受通货膨胀影响，而且非常安全。一个人还能在哪里赚到这么高且安全的实际回报呢？
问题的症结在于，你可能等不到七十岁，就开始领较高的社会福利金。
但是，如果不考虑留不留遗产的问题，是否在还没领到福利金前就撒手人寰，这件事就变得无关紧要了。你只要关心可能会发生在你身上的事，包括你活着时该如何消费。
你等待领取社会福利的能力，取决于你在这段期间里是否有饭吃。
如果你退休时资产很少，你不太可能撑到最后一刻才去领取社会福利金──虽然你开始领社会福利金后，生活水准就会提高很多。
※ 存太多钱和买太多保险都很危险
每个人在世上只走这么一遭，我们的人生幸不幸福，取决于我们在所有生命阶段的生活水准，而不只是在退休时。
当我们买太多保险时，有可能冒生活水准非常低、过着没有尊严的老年生活的风险，因为我们浪费太多钱去买配偶和孩子可能永远领不到的寿险。
总之，别指望生前，也别指望死后。
※ 对大多数家庭而言，抵押贷款不会带来税收优惠
许多低收入和中等收入的家庭都无法减低贷款利息，因为他们无法逐条列举扣除额。
很多富裕家庭也发现他们的抵押贷款利息扣除额，受限于高收入分阶段取消的规定。
但即使对那些可以扣除抵押贷款利息的家庭来说，有了抵押贷款后也没有所谓真正的税收优惠。
为什么呢？这样说好了，假设你有能力还清贷款，但你选择投资债券，而不是还清贷款。
在这种情况下，假设你投资的债券和抵押贷款具有一样的风险，你会赚到的利息会比你的贷款利息还低，更糟糕的是，你还得缴你赚到的利息的税。总的来看，还是还清贷款比较好。
这个说法有一个要注意的地方，与替代性最低税（Alternative minimum Tax， AMT）有关。
如果你借的是很大一笔抵押贷款，那么你可能不必缴替代性最低税，因而得以节税。
由于高收入家庭更容易遇到替代性最低税的问题，因此如果你的收入比较高，还清你的抵押贷款也许就不是个好选择。
在十一个理财观念急转弯之后，我们最关键的那句话已经呼之欲出：传统的理财建议没有什么经济效益。
它的应用违反了希波克拉提斯宣言：以不伤人为第一要务。而就如我们接下来要揭示的，我们的财务状况很糟糕。
Tips 理财金柜
‧在传统的理财规划中，即使是轻微的目标设定失误，都可能导致未来的生活水准严重下滑。
‧到达退休年龄的人会从社会福利金得到非常安全的收入来源，因此可以更加冒险持有多一点股票。
‧寿险的目标是维持你死后其他家庭成员的生活水准。
‧传统的理财建议没有什么经济效益。@(待续)
摘编自 《25岁后一定要懂的40则理财处方笺》 商周出版社 提供
