“教育是防老的最佳本钱。”──亚里斯多德（Aristotle）
记不记得我们在前言提到的十二个理财观念急转弯？每个观念都直接关系到你如何定价、极大化以及保护你的生活水准。
我们想要快速让你跳脱传统的理财巫术，看到能帮助你做正确决定的经济药方的力量。
※ 设定消费目标是自找麻烦
先扼要重述之前说过的重点：传统的理财规划让你设定未来消费目标，即使是轻微的目标设定失误，都可能导致储蓄和保险水准建议上的严重错误，导致你家庭未来的生活水准严重下滑。
※ 一般家庭应该比有钱人持有更多股票
对经济学家来说，他们认为的投资组合风险只有一种，而且只有一点需要担忧：你的生活水准的变异性。
如果你的资产相对而言少于你的收入，以及你的收入非常稳定的话，就有可能将每一分钱投资于风险最高的地方，但仍然拥有非常安全的生活水准。
做个极端的假设，倘若你是一名退休人士，没有任何资产，只靠社会福利金过活；股市可能正处疯狂状态（疯狂飙高或狂跌），但每个月社会福利金的发放或你的生活水准，都完全不受影响，非常稳定。
大多数低收入和中产家庭都有随收入而来的小量金融资产，此外，劳动所得和政府提供的福利，也为他们的生活带来相对高和安全的水准。
因此，当他们将所有的资产投资于股票时，他们遭遇到生活水准下降的概率，会比完全依赖投资的家庭还小。
如果你觉得这种状况听起来很反常，请思考一下这个例子：一位一个月可以领一千多美元社会福利金的普通工人，在这之前，他需要有三十万美元左右的金融资产，才能让从这些资产得到的收入，接近从社会福利金得到的收入。
同时，一个收入高于平均水准的双薪家庭，则需要超过一百万美元的金融资产，才能让他们的资产投资组合收入，接近社会福利金收入。
※ 投资组合多样化通常是坏点子
想限制影响我们生活水准的风险，需要多样化我们所有的经济来源，而不只是金融资产。
但我们大部分的经济来源，与我们目前和未来的劳动收入、社会福利退休金，或其他非金融资产有关。这些非金融的经济来源通常有风险性，像是债券。
因此，要多样化我们的经济来源，通常得需要将我们的金融资产集中于股票，因为我们已经拥有太多类似债券这种经济来源。
※ 持有股票会随着你的年纪上下起伏
有别于生命周期基金（Life-cycle Funds）给予的讯息──股票应该在一开始买多一点，随着年龄增加而逐渐减少，经济学认为，股票与年龄的关系应该像云霄飞车一样。
如果一定要买股票的话，应该在很年轻时买小量的股票开始，然后在中年时大幅增加股票持有量，接近退休时则逐步减少。提前退休增加持有量，延后退休则要减少。
听起来很复杂？没错。但这反映了我们一生中的承担和能力。
年轻的家庭通常都没什么资产，也没有能力借钱处理临时的财务衰退，原因在于他们经常超支，例如支付抵押贷款、孩子的教育费用，甚至自己的教育费用。
因此，收入都用来消费──换句话说，就是用在维持目前的生活水准。
因此，年轻家庭将其微薄储蓄或相对来说较低的劳动所得投资于股票，其生活水准产生变化的风险，会比中年家庭高。
中年家庭的情况则相反，其大部分的经济来源都来自于劳动所得，因此，多投资一点在股票上，比总收入来源多样化还好。
至于即将退休的工人，面临的收入风险增加，还面临政府政策的风险（预期的津贴，如社会福利金减少），两者都会让他们倾向持有较少的股票。
到达退休年龄时，他们会发现自己从社会福利金得到非常安全的收入来源，这种情况容许他们采取比较冒险的形式，持有多一点股票。
最后，在他们退休的晚期，保健支出增加的风险，又会让他们考虑减少持有的股票，来控制总体风险。
※ 生孩子可能会降低你对寿险的需求
如果你有孩子，就知道养他们所费不赀。你也知道，孩子愈多，你所拥有的生活水准就会愈低。
你要喂饱的嘴愈多，你能塞进每张嘴的东西就愈少，这是很简单的算数问题。
寿险就是用来保护当孩子还年幼时的生活水准，以及你的配偶或伴侣有生之年的生活水准。
但当孩子愈多，你需要保护的配偶／伴侣的生活水准也要降低一点。这是有更多孩子后，寿险的需求会降低的部分原因。
另一个原因是孩子的寿险保单往往与父母的生存绑在一起──即社会福利中的儿童遗属津贴（survivor benefits）。@(待续)
摘编自 《25岁后一定要懂的40则理财处方笺》 商周出版社 提供
