【大紀元5月13日報導】–第二季產業展望專題報導之五(中央社記者張良知台北十三日電)儘管DRAM模組廠商受DRAM價格續跌影響，4月營收普遍較3月回檔，不過因NAND Flash價格穩定，毛利仍相對較佳；而下半年在NAND Flash需求強勁可能造成供不應求，且DRAM也將出現旺季效應下，模組及相關NAND Flash廠商獲利可望呈現急速拉升。
由於4月DRAM價格持續下滑及Flash價格走勢平穩，下游通路商補貨意願減低，包括創見4月營收新台幣28.76 億元，較3月高點下滑34.13%，較2006年同期16.46億元成長74.73%；威剛4月營收32.81億元，較3月52.06億元下滑36.98%，年增率16.3%。
創見表示，預期第二季受到傳統淡季的影響，營收將較首季下滑約10%左右，但第二季Flash及DRAM價格波動幅度將較第一季和緩下，反而有利於毛利率的提升，創見預估毛利率可望回升至10%以上，整體獲利仍維持不錯表現。
法人表示，Vista效應並未如預期在第二季顯現，是本波DRAM跌勢較大的主要原因，不過多數業者及法人認為，隨著旺季效應及觀望買盤結束，DRAM的價格在5月落底反彈的機會很大。
此外，全球最大記憶體廠三星電子上週舉行全球法說會，三星認為下半年的NAND Flash需求強勁，將會出現供不應求的現象，而DRAM也將出現旺季效應，為下半年記憶體市況打了一記強心針。
三星電子在法說會中表示，目前看起來，NANDFlash的能見度顯然較DRAM高。三星以8Gb規格的NANDFlash為例，自3月起價格相對強勢，主要受到第二季手機及數位相機用記憶卡需求穩定，加上記憶體容量主流成長至2GB所致。
此外，配合MP3、數位相機等主要應用產品為下半年需求提前備貨，加上主要大廠在NAND Flash的投片量成長率，自去年第四季的4%降至今年第二季的1%，因此三星預估，NAND下半年有強勁復甦力道，並有機會達供不應求狀態。至於在DRAM方面，三星看好下半年因Vista效應及DRAM價格大幅下滑，將帶動市場需求回升。
三星電子估計，今年每台PC的記憶體容量年增率將達52%，優於原先預期的46%，而記憶體容量2GB的價格也在廠商及消費者可負擔範圍以內，目前1Gb模組的需求已超越過去主流的512Mb模組。
由於NAND Flash市況持續看好，國際主要大廠已停止將NAND產能轉至DRAM的動作，使三星電子預期下半年DRAM將受惠於PC傳統旺季，以及Vista滲透率提升的雙重效應，加上高階手機等應用，對DRAM的需求也將拉升，有助於下半年DRAM的供需狀態發展，步入旺季效應。
業者指出，4月DRAM合約價跌幅逾2成，以5月上半月的資料來看，跌幅普遍縮小在1成以內，初步符合製造商預估5月緩跌的趨勢，由於DDR2 512Mb Ett(有效測試顆粒)每顆的報價已跌破2美元，部分製造商已有跌破成本壓力，因此，業者及通路商預估，DRAM價格再跌的空間有限，短期內隨下半年PC需求，價格可望落底。
至於在下游模組廠商方面，由於5月上半DRAM合約價續跌幅度在10%以內，且5月以來NAND Flash合約價持平，第二季的營收雖受DRAM跌價拖累，但在NAND Flash持穩可適時補強毛利率，預估獲利能力因價格波動度相對較小，反而使得毛利率有優於第一季的表現。
整體來看，NAND Flash價格自3月初開始由低點反彈，主流的8Gb MLC晶片從5美元附近起漲，一路漲到7.4美元附近，波段漲幅近5成。原本市場預期5月起受淡季影響，價格將拉回修正，不過從集邦科技（DRAMeXchange）5月上旬NAND Flash合約價來看，今年罕見以平盤開出，透露淡季市場需求仍強。
由於消費性電子產品對於記憶體容量需求大幅增加，加上淡季價格有撐，法人及製造商預期，隨著蘋果對NAND Flash掃貨及第三季起傳統旺季到來，下半年價格有看漲空間、NAND Flash並可能呈現供不應求，包括威剛、創見、群聯、安國等相關概念股可望在下半年展現成長爆發力。
