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【大紀元8月10日訊】台灣主要金融集團公司﹑花旗集團(Citigroup Inc.)部分持股的富邦金融控股股份有限公司(簡稱﹕富邦金融)8日宣佈﹐將全盤收購台北銀行(Taipeibank)。這標誌著台灣銀行業新一輪的整合浪潮又有了重大進展。
據華爾街日報9日報導﹐這樁完全以股票支付的交易﹐將台北市政府控股的台北銀行估價為24億美元。按資產計算﹐合併後的新公司將成為台灣最大的私人銀行﹐如果將政府控股的銀行計算在內﹐則排在第六位。兩家公司的高層管理人員說﹐基於2001年底的數據﹐新公司的資產將達到320億美元左右﹐進一步鞏固了富邦金融在亞洲（不包括日本）金融公司以市值計算排名前十位的地位。
此項收購是台灣涉及私人銀行的第二樁併購交易﹐而且絕對是數額最大的。目前﹐在政府的鼓勵下﹐已有越來越多的公司開始併購談判﹐這可能會從根本上改變台灣零散的金融格局﹐減少銀行的數量﹐提高銀行的質量。在過去10年裡﹐台灣52家貸款機構間的過度競爭已逐步地吞噬了各銀行的利潤﹐並導致不良貸款堆積如山。在此之前﹐唯一真正完成的合併﹐是去年台新國際商業銀行股份有限公司(Taishin International Bank)和大安商業銀行股份有限公司(Dah An Commercial Bank）之間的交易﹐這是兩家規模相對較小的私人貸款機構。
此項收購交易可能最清楚地表明了環境正在發生變化。在此次收購中﹐富邦金融擊敗了其他四家競購台北銀行的金融機構﹐圍繞收購對象展開如此競爭在台灣還是第一次。分析師和管理人士們稱﹐其他金融公司尋找合作夥伴的壓力越來越大。和最近宣佈的﹑但未完成的其他金融併購交易不同﹐富邦金融和台北銀行的管理人員都表示﹐他們早已獲得了大多數主要股東的默許。
高盛(Goldman Sachs)駐台灣的董事總經理張果軍(David K. Chang)表示﹐“這次合併將引發行業內更多的整合。”“這將在台灣創造一個非常強大的金融機構。如果台灣其他公司想與之競爭﹐他們就必須做點什麼。”張果軍是此次收購中台北銀行的顧問。
在各銀行財務狀況普遍不佳的這樣一個市場中﹐台北銀行一直是比較具有吸引力的收購對象之一。作為台灣第十一大銀行﹐它有很好的品牌﹐健康的資產負債表﹐不良貸款比率僅為3%﹐不到台灣同業平均水平的一半。兩家公司的高層管理人士稱﹐合併後﹐台北銀行的運營至少在兩年內將繼續獨立於富邦金融的貸款子公司──富邦商業銀行(Fubon Bank)﹐至於原有品牌則可沿用5年。台北銀行3,000多名員工無一被解聘﹐合併只會稍稍降低一些成本。
不過﹐管理人士承諾﹐合併將為雙方帶來顯著的益處。富邦金融的零售銀行網絡規模將增長超過兩倍﹐並可通過台北銀行的80個分行銷售自己的投資和保險產品。這些分銷點在台灣可是一種珍稀商品﹐因為台灣財政部(finance ministry)已暫停了新設分行的審批﹐以鼓勵銀行業進行整合。
“如果他們（政府）沒有作出這樣的決定﹐我們在這樁交易上﹐可能還不會這樣大刀闊斧。我們真的急需分銷網點。”富邦金融的副董事長蔡明忠(Daniel M. Tsai)在交易宣佈後稱。
“富邦金融需要併購的一個關鍵原因﹐是為了擴大分銷網點。台北銀行可以為他們做到這一點﹐該銀行擁有的客戶群很有吸引力﹐”基金公司Lloyd George Management駐香港的投資分析師英格利德．拉奇(Ingrid Large)。該基金公司持有台北銀行的股票。
對於由顯赫的蔡氏家族控股的富邦金融來說﹐這樁交易是一系列開創性活動的最新舉措。2000年﹐富邦金融將15%的股份賣給了花旗集團﹐後者通過富邦金融分銷金融產品。花旗集團旗下的所羅門美邦(Salomon Smith Barney)是富邦金融此次收購的顧問。台灣新頒布的法律准許創立金融控股公司後不久﹐富邦金融便在去年12月份成為首批利用這一法律的金融公司之一﹐將保險﹑銀行和證券業務合為一體。今年4月﹐它成為台灣金融業中首家在海外發行全球可轉換債券的公司﹐募集資金4.30億美元。
此次併購將台北銀行的估價定為每股新台幣36元（合1.07美元）﹐較其週四收盤價新台幣28.90元有25%的溢價。由於併購猜測﹐台北銀行的股價已較5月末上漲了28%。富邦金融的股票小幅收低﹐收盤價為新台幣32.80元。根據換股協議﹐每股台北銀行的股票可換得1.1165股富邦金融的股票。不過﹐如果未來兩個月裡﹐相對股價出現急劇變動的話﹐換股比例還可以調整。併購將使得花旗集團在富邦金融的持股比例降低至11%﹐而台北市政府將成為富邦金融的第二大股東。兩家公司希望於11月份完成交易。
富邦金融管理層表示﹐他們不會排除未來進行更多收購的可能性﹐但目前他們的焦點是整合台北銀行的業務。此外﹐富邦金融也參與了中型貸款機構世華聯合商業銀行(United World Chinese Commercial Bank, Q.UWC, 簡稱﹕世華銀行)的漫長競購﹐競購對手是國泰金融控股股份有限公司(Cathay Financial Holding Co.)。目前﹐富邦金融在世華銀行持有10%以上的股份。富邦金融的管理人士拒絕評論對這部分股份有何打算﹐但一個熟悉富邦金融的人士稱﹐這部分股份可能會被賣掉。
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