【大紀元2018年04月23日訊】（大紀元記者李平多倫多編譯報導）約克大學Schulich商學院教授米勒維斯基（Moshe Milevsky）2001年一份研究顯示，1950~2000年期間，幾乎90%情況下浮動利率比固定利率划算，以10萬貸款按揭為例，15年還款期間浮動利率平均比固定利率省近2.2萬。
一直以來，浮動利率是懶人選擇（當然1980年代末至1990年初10年期間優惠利率高達22.75%~14.75%情況除外）。但在如今利率看漲情況下，浮動利率是否還能像過去那樣省錢？
浮動利率仍有省錢空間
米勒維斯基對Global News說，從歷史數據來說，浮動利率更划算，除非經濟衰退情況下，他會一直選浮動利率。但如果在經濟衰退時有可能失業，或經濟緊張，還是建議選更安全可靠的固定利率。
浮動利率隨央行利率上下浮動，從而使得貸款利息不斷變動，利率變動時，每月還款額會隨之上下浮動。而固定利率在按揭期間貸款利率固定不變，貸款人不用擔心央行利率浮動情況，當然央行利率下調時，還款額也不會減少。
米勒維斯基2008年又做了一次研究，仍發現1950~2008年期間，浮動利率90%情況下比固定利率划算，只是浮動利率比固定利率節省的錢減少至2萬630元。
米勒維斯基說，過去10年期間許多東西都變了，如固定與浮動利率之間的收益差不像過去那麼明顯，這是因為在過去，人們在固定利率上討價還價空間太小，銀行說什麼利率，就什麼利率，客戶沒得選。如今，金融機構實際提供的固定利率都比掛出固定利率優惠許多，所謂掛牌利率幾乎沒什麼意義，客戶都能討價還價，有時甚至能將銀行掛牌利率談下1個百分點。這種情況下，選浮動利率還是固定利率，能節省的錢不像過去那麼多。
另一方面，渥京最新按揭壓力測試新政後，一些人在續簽按揭合同時，討價還價力量也削弱了，這是因為按揭壓力測試不適用於和現有貸款銀行續簽按揭合同的人。也就是說，過不了按揭壓力測試的人，只能和現有貸款銀行續約，不能像過去那樣貨比3家。
另2大變化是房價和加人負債，尤其多溫2地房價高得離譜。這種情況下，首付5%，其餘95%靠貸款，選浮動利率顯然不明智。
利率最好不要猜
米勒維斯基建議，永遠不要靠近猜未來利率走向來決定是選擇固定還是浮動利率。這是因為，首先你只是個普通人，不是做債券交易專業人士。其次，專家和金融分析師預測都會出錯，甚至連央行有時都搞不清楚下一步計劃。如2007年，央行開始加息，後來因全球金融危機又減息。2014年有專家預測央行加息，但接下來的2015年，央行為刺激經濟和應對亞省油價暴跌，連續減息2次。
多倫多獨立按揭經紀拉羅克（David Larock）說，當時這種情況下，選浮動利率肯定更划算。以2014年秋選擇25年30萬貸款按揭，5年2.84%固定利率和2.3%浮動利率為例，假設以下3種情況。
第1種情況，假設央行今年8月加息至1.5%，明年4月和7月再連加2次至2.25%，在此期間，選浮動利率每月還款額雖變多，但利息能省8,000多元。
第2種情況，假設央行今年8月和10月加息，明年1月和4月再加息2次，結果仍和第1種情況非常相似，選浮動利率利息能省7,000元左右。
第3種情況，假設央行今年再加息2次，明年1、3和7月加息3次，選浮動利率利息仍能省7,500元。
米勒維斯基建議，無論是選固定利率，還是選浮動利率，都要將之視為一個理財問題對待，而不是做什麼市場研究和預測。如選浮動利率，就要做好央行加息心理準備。
責任編輯：文芳
