※ 收入最高的配偶／伴侶可能需要的壽險最少
正如我們說過的，壽險的目標是維持你死後其他家庭成員的生活水準。因此，如果你是你的婚姻或伴侶關係中收入最高的那個人，你會認為你需要最多的壽險。
未必如此。如果你的配偶／伴侶比你年輕或希望比你晚一點退休，她可能有比你更多餘命（remaining lifetime）的收入得保護，在這種情況下，她會需要更多的壽險。畢竟你的生活水準不只是靠目前的收入，也得靠未來所有的收入。
※ 有錢人比一般人有更大的儲蓄和保險問題
由於逐次給福利金的模式，與有錢人比較起來，社會福利退休和遺屬津貼取代了很大一部分工人階級提前退休或守寡的收入。
另一種說法是，政府透過社會福利金為那些比較不有錢的人做更多儲蓄和保險。因此，大多數的家庭比有錢人更不需要自行儲蓄或買保險。
※ 極大化退休帳戶的供款通常沒有必要
正如我們之前提到的，退休金帳戶和其他延稅帳戶可能會是稅務陷阱。但除了稅的問題之外，在這些帳戶裡供款也意味著得降低你目前的生活水準，來提高你未來的生活水準。
如果你有融資限制（cash-constrained，又稱借貸限制或流動資金限制）的問題，就會發生這種結果。
在這種情況下，想要有一個非常平滑的生活水準，可能需要借貸遠遠超出任何銀行會允許的數目。
用點比較赤裸的說法來看這件事吧。假設你和伴侶賺的錢僅夠維持基本生活，而且名下的資產少得可憐，但你有一個有錢的伯父，剛發現自己患了絕症，只剩三年可活。
你的有錢伯父答應你，如果你在他死前每天去探望他，就把他名下一百萬美元的財產留給你。
你拿這個承諾去跟當地的銀行借錢，希望可以立即提高你的生活水準，而不是等到三年以後。
銀行當然會說「很抱歉」。對銀行管理者而言，承諾繼承當然不能當做有效的貸款抵押品。
所以你繼續過著低生活水準的生活，直到你的有錢伯父斷氣，那時你的生活水準就會大躍進。
大多數年輕和中年的家庭似乎常因高抵押貸款支付額、汽車貸款、大學教育費用，和其他超出他們能力的支出，加上普通的勞動所得成長，很難向銀行借到錢。
有借貸限制的家庭仍想平滑他們的生活水準，但無法以合理的利率借貸到足夠的錢，達到這個目標。因此，他們的消費實際上可能需要一段時間才會逐步上揚。
想了解借款限制的期限，我們回到有錢伯父的例子。假設你有一個更有錢的姑媽裘蒂，她建立了一個信託基金，從現在開始到你六十五歲為止，在十五年之內給你二千萬美元。
在這種情況下，你的生活水準在有錢伯父死之前這段期間會非常低，接下來到六十五歲這段時間會提高，然後六十五歲之後會再高一點。
在有錢伯父死前的這段時間就是借貸限制區間，介於有錢伯父死亡和收到裘蒂姑媽的禮物這段期間，則是第二個借貸限制區間。
對現金有限的家庭來說，最大限度地提高退休帳戶的供款，可能是為了老年時有高出很多的生活水準，因此必須削減目前的生活水準──最好真能活得那麼久。
在這種情況下，極大化退休帳戶的供款來提高家庭每年的生活水準這種作法就不再是一個雙贏的情況。
許多年輕的家庭即便他們的雇主掏出腰包配合他們供款，他們也未能極大化他們的退休帳戶供款，這種情況一點也不令人意外。
※ 等待領取社會福利金，可以大幅提高生活水準
如果你願意等待領取社會福利金的時間，社會福利可以提供非常棒的回報。
例如，如果你正處於正常退休年齡到七十歲之間的年紀，多等一年再領取福利金，等你領到這些福利金時，它們已經增加了約百分之八，而且永久如此。
這個回報不受通貨膨脹影響，而且非常安全。一個人還能在哪裡賺到這麼高且安全的實際回報呢？
問題的癥結在於，你可能等不到七十歲，就開始領較高的社會福利金。
但是，如果不考慮留不留遺產的問題，是否在還沒領到福利金前就撒手人寰，這件事就變得無關緊要了。你只要關心可能會發生在你身上的事，包括你活著時該如何消費。
你等待領取社會福利的能力，取決於你在這段期間裡是否有飯吃。
如果你退休時資產很少，你不太可能撐到最後一刻才去領取社會福利金──雖然你開始領社會福利金後，生活水準就會提高很多。
※ 存太多錢和買太多保險都很危險
每個人在世上只走這麼一遭，我們的人生幸不幸福，取決於我們在所有生命階段的生活水準，而不只是在退休時。
當我們買太多保險時，有可能冒生活水準非常低、過著沒有尊嚴的老年生活的風險，因為我們浪費太多錢去買配偶和孩子可能永遠領不到的壽險。
總之，別指望生前，也別指望死後。
※ 對大多數家庭而言，抵押貸款不會帶來稅收優惠
許多低收入和中等收入的家庭都無法減低貸款利息，因為他們無法逐條列舉扣除額。
很多富裕家庭也發現他們的抵押貸款利息扣除額，受限於高收入分階段取消的規定。
但即使對那些可以扣除抵押貸款利息的家庭來說，有了抵押貸款後也沒有所謂真正的稅收優惠。
為什麼呢？這樣說好了，假設你有能力還清貸款，但你選擇投資債券，而不是還清貸款。
在這種情況下，假設你投資的債券和抵押貸款具有一樣的風險，你會賺到的利息會比你的貸款利息還低，更糟糕的是，你還得繳你賺到的利息的稅。總的來看，還是還清貸款比較好。
這個說法有一個要注意的地方，與替代性最低稅（Alternative minimum Tax， AMT）有關。
如果你借的是很大一筆抵押貸款，那麼你可能不必繳替代性最低稅，因而得以節稅。
由於高收入家庭更容易遇到替代性最低稅的問題，因此如果你的收入比較高，還清你的抵押貸款也許就不是個好選擇。
在十一個理財觀念急轉彎之後，我們最關鍵的那句話已經呼之欲出：傳統的理財建議沒有什麼經濟效益。
它的應用違反了希波克拉提斯宣言：以不傷人為第一要務。而就如我們接下來要揭示的，我們的財務狀況很糟糕。
Tips 理財金櫃
‧在傳統的理財規劃中，即使是輕微的目標設定失誤，都可能導致未來的生活水準嚴重下滑。
‧到達退休年齡的人會從社會福利金得到非常安全的收入來源，因此可以更加冒險持有多一點股票。
‧壽險的目標是維持你死後其他家庭成員的生活水準。
‧傳統的理財建議沒有什麼經濟效益。@(待續)
摘編自 《25歲後一定要懂的40則理財處方箋》 商周出版社 提供
